互联网金融进入红海看真融宝如何做出差异化产品

从2014年开始，互联网金融真的很火，去年一年产生的P2P平台数量就超过了1500家，众多风投机构也都纷纷砸钱占坑，生怕错过这个大风口。

在所有的“宝宝军团”中，真融宝是比较特殊的一个：拿到了红杉和经纬的双重投资，业务模式也有别于其他任何一家。上线一年多用户超过110万，资金存量达到了30亿，这家公司在资本寒冬的大环境下依然闷声发大财。

为何能同时被经纬和红杉看中?

2015年2月，经纬成为真融宝的A轮投资方，同年10月，红杉加入领投了近1亿元的B轮融资。同时被经纬和红杉看重，估计会让很多创业者羡慕并疑惑：怎么办到的?

董事长吴雅楠在创业前曾在加拿大做过十几年对冲基金，也管理过社保基金，公司CEO李强在百度曾负责互联网技术运营。在2014年底真融宝寻找A轮融资时，经纬的投资经理找上了门，因为他是真融宝的客户，觉得产品不错。

拿到A轮融资后，真融宝的业务迎来了快速发展，团队规模也从十几人发展到了上百人。今年的融资环境趋向艰难，也让团队考虑提前启动B轮融资，并找来了易凯资本作为FA(财务顾问)，经过几十轮路演之后，最终获得喜欢投赛道的红杉的投资。

在谈到同时被两家TOP级投资方看重的原因时，李强表示，团队和模式是比较重要的两个原因。

互联网金融这么热 如何做出差异性

在大热的互联网金融领域，主要有三种模式的公司：P2P平台、理财超市和网贷式基金。

P2P平台：主要是个体对个体(个人或企业)的借贷撮合，平台为借贷双方做风险评估和定价，本身不承担任何责任。拍拍贷就是典型的P2P平台，类似于美国著名的独角兽公司Lending Club。

理财超市：自身不生产资产，而是从合作方采购资产，靠利差来盈利的模式。铜板街和挖财是做的较好的代表。积木盒子采用的是拿外来资产打包成标来卖的方式，模式较为复杂和多样化。

网贷式基金：每个资产包含了多个不同的标，在平台上以份额形式售卖。真融宝的产品形式和这个比较接近。

吴雅楠表示，在创业的初期，团队曾考虑做P2P基金(也就是网贷基金)，但在8月份出现了坏账的问题，进行分析后，团队认为无法通过现有平台的信息进行准确性评估，就在10月份进行了转型。最终将P2P平台资产配置的概念扩大到了全网平台，包含了标准资产和非标准资产。

简单点说，真融宝的特点在于，投资范围非常广。资产配置包含了债券资产、供应链金融、货币基金和分级基金等，未来还要加入私募基金、债券和股票。一句话：理财方式多样化。

面向大众用户 化繁为简

所谓多元化资产配置平台，其实原理很简单，吴雅楠介绍说，真融宝和多领域的优质资产方建立战略合作关系，将后端资产分为货币基金和分级基金(优先级较高)、消费金融、供应链金融、小微信贷和P2P债权等多个部分，根据市场和行业风险来灵活调整各种资产的配置比例。

“我以前都是服务于高净值人群，但当余额宝出现时对我的冲击挺大，我就在思考如何做大众金融服务。”吴雅楠表示，真融宝定位的目标人群就是“小白用户”：有理财需求，但理财能力不高的人。作为资产配置平台，团队主要的工作就是让用户的投资简单化，并维护资产的组合。

用户不需要知道什么叫分级基金，什么是个人小微信贷等一堆让人头疼的名词。真融宝将这些都打包成最简单的理财产品：活期，定期，与股市、黄金市场挂钩的快投系列等。用户只需要从中做挑选就行。

除此之外，普通用户的风险偏好也不相同，真融宝也相应推出了不同的产品，会有专业的团队做投资管理和资产选择。未来还将针对用户群的定位进行不同理财产品组合的差异化推荐。

风控问题如何保证

说完了前端产品，必须要说一下风控这个互联网金融的核心问题。在挑选合作方时，真融宝的风控团队会做详细的尽调：比如合作方的财务和业务细节，公司数据，客户是哪些人，公司高管的经营思路，部门负责人的执行情况，甚至会现场看客户执行人员如何操作业务等。

真融宝现有的资产情况是标准资产和非标资产占比接近4：6，非标资产保证真融报固定的高收益。而未来真融宝会加大标准资产的配置，一方面是非标资产风控成本高，优质的又很少;另一方面是标准资产的风控效率高。

吴雅楠表示，因为真融宝活期的产品量比较大，所以在应付挤兑等流动性风险方面比较重视：

1. 活期产品有明确购买限额，通过分散投资者的资金，投到不同的理财产品中，来降低资金集中带来的挤兑风险。

2. 投资的债权整体周期比较短，大部分为3-6个月，能很好地匹配提现需求;

3. 真融宝会将部分资产配置到优先级比较高的货币基金和分级基金(后者目前只有真融宝平台可以配置)，保证用户这类资产的变现能力，也能为真融宝活期产品提供良好的流动性。

进入到2015年末，已经有多家互联网金融平台不再满足于自己的领域，开始尝试多模式运营，比如积木盒子和人人贷等公司既有P2P标，也有理财超市和网贷基金的活期产品。

从开始就打出差异化竞争牌的真融宝，先发优势能持续多久，未来能否找到新的竞争优势，将决定这个产品最终能否从创业红海中脱颖而出。(作者 志明)

（责任编辑：HN666）

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